CFA Institute 17 July 2022
（第二届）2023中国未来金融分析师大赛优秀行业研究报告—參賽作品 (Part 1)
概要
历经数月，由北京市地方金融监督管理局指导，北京市金融发展促进中心与CFA Institute联合主办的2023第二届中国未来金融分析师大赛决赛于2023年5月20日成功举办。
随着数字经济的到来，金融业格局不断革新，金融人才的需求不断变化，此次大赛紧跟当前热点，以“数字引领未来”为主题，获得全球共82个国家数百万人关注，共吸引来自国内外300余所高校（含20余所海外知名高校）的2000余名学生参与，201支队伍撰写并提交以“数字化背景下，科技赋能金融高质量发展”为题的研究报告。经过来自总部位于北京的20家一线金融机构的评审专家综合评定，现将排名前60名的优秀行业研究报告展出。
更多关于中国未来金融分析师大赛的信息，请见：https://www.confbus.com/CFAInstitute/live/74.html
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数字化背景下，科技赋能金融高质量发展有关分析— 金融科技助力银行业发展加速度
金融是国民经济的血液，银行则是我国金融系统中的主力军。中国是一个主要以银行为媒介进行融资的国家，最近四年银行表内信贷的融资规模在社会融资总规模中的占比在六成左右，该数字远高于欧美等金融行业发达的国家。限于我国经济和金融发展水平，未来银行业仍旧是我国金融体系和资管体系的重要主体。
2023年4月29日 | 阮立秋; 杨嘉琦; 牛亚钗; 宋文博; 张杰
数”虛”融合— 科技赋能证券高质量发展有关分析
2022年行业整体业绩承压，头部券商竞争格局趋稳。 2022年证券行业实现营业收入3949.73亿元，同比减少21.38%；实现净利润1423.01亿元， 同比减少25.54%；实现总资产110600亿元，同比增长4.44%；实现净资产 27900亿元，同比增长8.56%。行业整体业绩呈现出增长与下降并存的样态，承压但表现出较强的业务韧性。分业务看，2022 年证券行业经纪、投行、自营和资管业务收入的同比增速分别-15.77%、-5.8%、-57.12%、-14.76%。另外，从行业竞争格局角度看，头部券商竞争格局趋稳，部分中小券商凭借科技金融改革在行业内形成特色化优势。
2023年4月16日 | 彭小月; 樊佳慧; 黄亚坤; 程焱; 唐琪
银行业数字普惠金融长坡厚雪, 扎实推进共同富裕, 迈上新台阶— 科技赋能银行业高质量发展子系列
本报告导读：数字化背景下，科技赋能银行业推进数字普惠金融高质量发展，金融科技+普惠金融未来长坡厚雪，助推商业银行服务下沉，以普惠金融更好服务共同富裕。
2022年4月29日 | 焦柏翰; 王南之; 严嫣然; 阮鴻柏; 于利杰
银行业研究｜科技与赋能，跑出银行业数字化转型”加速度”
金融科技是指科技赋能于金融依托于人工智能、天数据、云计算和区块链等前沿科技，以更好地提升金融效举。 自 1993 年国务院出台《国务院关于金融体制改革的决定》，首先明确提出要加快金融电子化建设，经过了长时间的金融信息化和互联网金融的发展后 2017 年央行正式成立金融科技委员会，标志着金融科技行业的正式崛起， 2019 年金融科技业首份顶层文件《金融科技 ( 发展规划 (2019 2021 年 》发布，为科技金融发展指明道路。
2022年，中国人民银行发布了《金融科技发展规划(2022—2025)》(下称“规划”)、银保监会发布了《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》(下称“指导意见”)，体现了银行业监管部门对数字化转型工作的高度关注，“规划”和“指导意见”紧紧围绕数字化转型，更加强调了“数据”在金融科技发展中的重要地位和作用，数据已成为一种生产要素，将数字元素注入金融服务全流程，将数字思维贯穿业务运营全链条，注重金融创新的科技驱动和数据赋能，希望通过“数据+技术”双轮驱动金融创新发展。
2023年4月30日 | 刘钊均; 马永骎; 贾骏硕; 文苑力; 宋玥昕
数字化背景下科技赋能金融高质量发展私募行业有关分析
私募行业是指在非公开市场进行各种类型投资活动，向少数投资者筹集资金的行业。私募投资者通常会向非上市公司、项目或资产提供资金支持，以获取潜在的高收益。
2023年4月30日 | 梁振; 麦倬睿; 吕亚亭; 梁福炎
数字化时代下的银行革新之路—银行数字化转型报告
随着技术的不断发展和创新，银行业开始依赖大数据、人工智能、区块链、云计算和生物识别等关键技术来提高效率、降低成本、创新服务，以应对日益激烈的市场竞争。数字化的趋势使得银行业转向线上业务，同时也改变了银行的经营模式。
2023年4月23日
挑战与机遇并存——金融科技对中国商业银行和金融系统发展影响的实证分析
当前，商业银行面临着科技公司和银行业内部的激烈竞争。在金融科技创新方面，商业银行内部出现了明显的两极化趋势，中小银行的金融科技创新发展乏力，生存空间被大银行进一步挤压。因此，商业银行急需进行内部结构重组，并深化不同规模商业银行间的合作共赢，以适应金融科技发展趋势。
科技金融公司的强势入局使商业银行的竞争压力不断增加。为了更好地应对这些挑战，本研究使用专利数据和银行风险和盈利为指标进行回归分析，证明金融科技的专利发明有利于降低银行自身风险并提高盈利水平。金融科技的发展极大程度上激励了商业银行的正面竞争，保证了银行运营的稳定性，降低其风险承担能力，带来更多的盈利机会。
未来，金融科技的发展将促进普惠金融实现共同富裕。国家政策的扶持也为未来商业银行金融科技的前景奠定坚实的基础，带来更多发展可能性。金融科技带来了挑战与机遇，迎接挑战并把握机遇是商业银行未来发展的重中之重。
2023年4月30日 | 林娟宇; 孔令思; 任昱宁; 钱婧; 李芷妍
数字化浪潮中，以私人银行业务为帆探索银行的未来
居民储蓄提升，私人银行业务正迎机遇。负债作为商业银行发展的重要资源，其主要来源于存款、同业和长期债券发行。受到后疫情时代的影响以及房地产市场的低迷走势，不断攀升的居民储蓄存款将会寻找新的投资锚点，而作为银行核心负债的存款将会获得新的机遇。私人银行业务所能带来的更大比重低息负债也能够使得银行负债端变得更加安全且多元化。
2023年4月28日 | 黄辅冕; 白云天; 陈雯婧; 胡若冰; 刘怡
银行数字化行业报告
数字银行4.0时代已到来，智能化、开放化和无形化是其特点。商业银行已从物理网点服务转向线上化、移动化服务，但这种转型仅数字化和线上化升级，未本质上改变商业模式。人工智能、大数据、云计算和区块链等科技的应用为商业银行提供新机遇，数字银行4.0时代将实现商业模式和金融服务与生活场景相融合，网点依赖性下降，智慧网点重要性提升。
2023年4月30日 | 王雅薇; 王程艳; 缪甲乙; 全张成, CFA
中国证券IT行业研究分析报告
随着金融证券业务的快速发展，金融对科技的需求日益提升，科技赋能金融趋势锐不可当。证券行业本质上是信息密集型产业，交易量、交易价格等信息快速增长，保障交易实时性、稳定性尤为重要。证券IT能为证券公司、资产管理机构提供IT系统搭建、软件开发和系统集成服务的业务，实现证券业务中的流程性环节数据化和自动化，达到降低运营成本，提升经营效率的目的，此外证券IT须使交易系统、估值系统等核心业务系统与最新的监管政策无缝对接，否则会影响交易正常进行。
证券IT行业结构分类丰富。从产业链视角看，包括：1）上游，软件开发所用的计算机、服务器、移动智能设备等硬件提供商和操作系统、数据库、中间件等软件提供商；2）中游，IT服务提供商；3）下游，大中小券商公司以及各类资产管理机构。从应用场景看，证券IT可以细分为七大类：分别为：证券集中交易系统，基金投资交易管理系统，保险投资交易管理系统，银行综合理财系统，信托投资交易平台，期货交易管理系统，交易所登记清算交易系统。更细致，证券IT建设分为前台、中台及后台，分别致力于实现展示与交互、数据与运营、交易与结算三大方向的诉求。
2023年4月29日 | 刘 著; 陈露滢; 胡明阳; 周会永
⾦基独⽴—银⾏业⾦融科技发展研究报告
中国人民银行在《金融科技(Fintech)发展规划(2019-2021年)》中将金融科技定义为：”金融科技是技术驱动的金融创新，旨在运用现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等，推动金融发展体质增效”。商业银行作为中国金融体系核心之一，金融科技对银行业的创新主要通过移动互联、大数据、云计算、人工智能、区块链、5G及物联网等技术改造银行的底层系统架构，重塑业务流程、业务决策和银河运营等方面，将金融服务精准灵活地嵌入各种场景，实现银行服务无处不在。
2023年4月29日 | 杨馨莹; 林思婷; 张铭洋
金融科技慧银行，普惠金融惠民生—数字化背景下，科技赋能金融高质量发展有关分析
传统券商数字化转型：财富管理乘风发展
在人工智能革命的背景下，传统券商行业迎来重大发展机遇，金融科技转型和财富管理是明确的发展主线。转型的趋势是从传统经纪业务和投行业务转向以AIGC、智能顾投为主要驱动的个性化财富管理业务。
2023年5月20日 | 郭家驹; 刘姝雅; 陈健一; 丁恒洋; 张起帆
数字化背景下证券行业分析
投资，作为经济增长的三驾马车之一，承担着激励供给与创造需求的两项重要使命。投资始终是我国经济增长的核心支柱，在我国过去 20 年间，资本形成总额对国民生产总值的贡献率平均达到 40% 50% 。其在新中国成立初期的工业化建设、改革开放时期的承接产业转移、以及近些年应对国际金融危机与完善基础设施建设中都起到过重要作用。
2023年4月30日 | 刘广熠; 孟珊; 陈心; 冯琦
数智金融，助力供银 ——供应链金融中传统商业银行的数字化分析
数字化的背景下，供应链金融获得了发展机遇。其中，有金融科技助力的传统商业银行的作用不可忽视。数字经济时代，金融科技是最核心的竞争力。以ABCDMI等（人工智能、区块链、云计算、大数据、移动互联、物联网等）为核心的金融科技飞速发展，基于金融科技的智能风控、智能营销、智能运营等正广泛应用于银行业。
2023年4月30日 | 原怡舟; 刘玥儿; 尹鹏斌
道阻且长 行则将至—商业银行数字化转型分析与展望
传统商业银行借助金融科技的关键数字技术赋能实现数字化转型，即以“数据、技术”双要素驱动，加速业务模式、管理模式的创新和重塑，实现从局部到全链路、在部门级或产品级与企业级层面
上的数字化转型。
2023年4月30日 | 姜玫如; 姜浩; 亓婧宇; 王玉涵; 謝慧珺
数字化背景下，科技赋能基金行业高质量发展
改革开放以来，中国经济迅速发展。1990 年上海证券交易所成立，见证了中国资本市场的成长和中国现代金融业的现代化历程。当前，数字经济快速发展，中国经济进入新时代。面对变局和新政策，二十大报告提出高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。基金行业应全面提升核心能力，以高质量发展赋能实体经济，持续助力中国式现代化。数字技术日新月异，大数据、人工智能和工业互联网等数字技术不断涌现，能够提高资本市场服务水平，降低交易成本。数字技术发展能够为资本市场带来新的机遇，高效满足实体经济需求，服务国家创新发展战略。同时，数字技术对生态环境和社会责任的关注，有助于加快经济结构绿色转型，促进经济高质量创新发展。
2023年4月26日 | 陈柯锦; 谷典; 万言齐; 王一
守正进取·乘势求变
中国银行体系由中央银行、监管机构、自律组织和银行业金融机构组成。中国人民银行是中央银行，在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。中国银行业监督管理委员会（简称银监会）负责对全国银行业金融机构及其业务活动实施监管。中国银行业协会是在民政部登记注册的全国性非营利社会团体，是中国银行业的自律组织。中国的银行业金融机构包括政策性银行、大型商业银行、中小商业银行、农村金融机构，以及中国邮政储蓄银行、外资银行、互联网银行。互联网银行，如微众银行、蚂蚁金服等，是银行产业链中最具代表性的金融科技赋能银行。目前对于传统的商业银行而言，数字化转型主要涉及大型商业银行。要实现金融科技在银行经营过程中的运用需要大量的资金投入，因此规模较小的银行转型难度较大。本研究报告将主要基于大型商业银行和互联网银行展开。
2023年4月29日 | 钱佳莹; 马昕悦; 祁郑霖; 耿茉宁; 郭芷妍
数字化赋能中国公募基金的分析与研究周天
中国金融市场的组成部分主要有：股票市场、债券市场、货币市场、期货市场和保险市场。其中公司为运营者，公司运营时为了募集资金需要选择上市或者发行债券，进入到股票市场或债券市场中。同时大宗商品交易则经由期货市场，保险市场保护公司，为公司分担承受的风险。货币作为最终结算工具，在货币市场上交易。
2023年5月20日 | 周天缘; 汪熠陈; 钱天孝; 杨嘉琪
赛道空间向好，互联网证券行业发展正当时
互联网证券是金融科技发展下证券业务的创新，指通过互联网提供证券及其他衍生品交易活动相关的金融服务平台，业务范围涉及股票、期货、外汇、债券、期权等上千个品种。
互联网证券业务并非简单的线下向线上平行迁移，而是在“电子化-互联网化-移动化”趋势下，对传统业务实施从销售渠道、业务功能、客户管理到平台升级的架构重塑及流程优化。
按业务载体划分，互联网证券可分为网页端互联网证券和移动端互联网证券两大类型。网页端互联网证券通过Web 形式向用户提供互联网证券业务产品及服务。移动端互联网证券通过WAP、APP、小程序等形式向用户提供证券交易产品与服务。
本文主要侧重于分析华泰证券等传统券商转型的互联网证券公司以及同花顺等第三方服务商。
2023年4月29日 | 万贤耀; 毕雪莹; 严炜凡; 张静天; 邓娇
数字化背景下，金融科技赋能銀行业务创新
金融科技产业链由下游的金融机构、中游的Fintech服务公司与上游的Fintech技术厂商组成。基本生态为: Fintech技术厂商为Fintech服务公司提供软硬件产品，Fintech服务公司以金融科技技术为下游的金融机构提供相关服务。
2023年4月30日 | 朱嘉玮; 徐辰宇; 陈宏亮; 杨竟成
数字化背景下，科技赋能保险业高质量发展
保险为个人或组织提供风险保障和服务，是金融行业中的重要组成部分，拥有庞大的市场和广泛的客户群体。目前，全球保险行业的年保费收入超过6.9万亿美元，我国保险业市场规模也逐年扩大。从行业增长趋势来看，由于全球人口增速放缓、自然和社会风险的增加以及人们风险防范意识的提高，预计全球保险密度会不断提高，但其增长势头将逐渐减缓并经历从增量驱动到存量驱动的转变。
2023年4月29日 | 刁梓涵; 杨佳杭; 聂晓楠; 凌艺萌; 胡珈维
借科技之力，助银行前行—新时代背景下，科技赋能银行业高质量发展
我国商业银行体系的主要组成包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社等多个层面，这些银行在不同领域、不同地区承担着不同的职能和角色，构成了完整、具有多元化特征的商业银行系统，在金融市场的发展演变过程中，商业银行体系的完善和优化发挥了极其重要的作用，为市场经济的发展提供了稳健的金融支撑。
2023年5月20日 | 江永鑫; 代天强; 马生涛; 原文康; 邵东
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Senior Director: Scott Lee
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